به گزارش نبض بورس، ترجمه: پویا احمدی | تحلیلگران بانک آمریکا در یادداشتی که روز سه‌شنبه منتشر کردند، توقف اخیر روند صعودی فلزات اساسی را به ترکیبی از عوامل از جمله رشد کند چین و تضعیف اقتصاد ایالات متحده نسبت دادند.

با وجود انتظار بازار‌های مالی برای کاهش پنج مرحله‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال، به نظر می‌رسد محرک پولی به تنهایی برای تقویت قیمت فلزات اساسی کافی نخواهد بود. تحلیلگران افزودند که از لحاظ تاریخی، کاهش نرخ بهره تنها در صورتی برای این فلزات مثبت بوده است که با افزایش فعالیت‌های تولیدی همراه باشد، سناریویی که به نظر نمی‌رسد حداقل در آینده نزدیک رخ دهد.

همچنین در ادامه، در کنار بررسی عوامل فوق، بازار نیکل نیز در شرایط فعلی بررسی می‌شود.

عوامل تاثیرگذار بر فلزات اساسی

شرایط اقتصادی چین و ایالات متحده: دولت چین در تحریک رشد اقتصادی با مشکل مواجه شده است و این نگرانی را ایجاد کرده است که ضعف در کالا‌های صنعتی تا پاییز و زمستان ادامه یابد. همزمان، اقتصاد ایالات متحده نیز نشانه‌هایی از تضعیف نشان می‌دهد که بر چالش‌های بازار فلزات اساسی می‌افزاید.
محرک پولی و فعالیت‌های تولیدی: در حالی که کاهش نرخ بهره معمولاً از فلزات اساسی حمایت می‌کند، تاثیرگذاری آن به رشد همزمان فعالیت‌های تولیدی بستگی دارد. با توجه به اینکه شاخص‌های اقتصادی فعلی نشان‌دهنده کندی بخش تولید است، کاهش نرخ بهره مورد انتظار فدرال رزرو ممکن است به بازار صعودی برای فلزات اساسی منجر نشود.

دینامیک بازار نیکل

تراز عرضه و تقاضا: در ماه‌های اخیر، عرضه جهانی نیکل ثابت مانده است، در حالی که تقاضا افزایش یافته و منجر به کمبود در بازار شده است. ابتکار عمل مجوزدهی RKAB اندونزی تولید نیکل این کشور را به طور موقت کاهش داده است که به این کمبود دامن زده است. با این حال، با تصویب تولید سالانه ۲۶۰ میلیون تن سنگ نیکل توسط دولت از سال ۲۰۲۴ تا ۲۰۲۷، انتظار می‌رود تولید مجدداً شتاب بگیرد.
بازار نیکل چین: سرمایه‌گذاری چین در اندونزی بازار داخلی نیکل را به طور قابل توجهی تغییر داده است. افزایش واردات چدن نیکل منجر به پایین‌ترین سطح تولید داخلی در چند سال اخیر شده است، در حالی که تولید نیکل تصفیه شده افزایش یافته و چین را به صادرکننده خالص نیکل تصفیه شده تبدیل کرده است. این تغییر فشار‌های نزولی بر قیمت‌های نیکل خارج از چین وارد کرده است، زیرا نیکل با منشاء چین اکنون تقریباً ۲۵ درصد از موجودی انبار‌های بورس فلزات لندن (LME) را تشکیل می‌دهد و احتمالاً افزایش قیمت‌ها را محدود می‌کند.

چشم‌انداز آینده و چالش‌ها

عرضه جهانی نیکل: بازسازی استراتژیک صنعت نیکل اندونزی تحت تاثیر فشار‌های نظارتی بین‌المللی مانند قانون کاهش تورم ایالات متحده، نشان‌دهنده تغییر به سمت رویکرد متعادل‌تر نسبت به استراتژی سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی (FDI) تحت رهبری چین در سال‌های اخیر است. در حالی که این امر می‌تواند بازار را در بلندمدت تثبیت کند، اما ممکن است پیچیدگی‌ها و تاخیر‌های جدیدی را در تنظیم زنجیره تامین ایجاد کند.
پیش‌بینی قیمت: بانک آمریکا پیش‌بینی‌های میانگین قیمت خود برای نیکل را در سال ۲۰۲۴ در سطح ۱۷۷۰۷ دلار در تن (۸.۰۳ دلار در پوند) و در سال ۲۰۲۵ در سطح ۱۷۶۲۵ دلار در تن (۸ دلار در پوند) حفظ می‌کند که نشان‌دهنده دیدگاه محتاطانه با توجه به دینامیک فعلی بازار است.

منبع: Investing.com